Anunció General Motors que enmendará y ampliará una línea de crédito rotativa existente de 5.600 millones de dólares y ofrecerá a las entidades prestamistas una serie de ventajas para ampliar el periodo de maduración del préstamo.
La decisión de GM fue respondida por Standard & Poor's rebajando la clasificación crediticia de GM a B- y advirtiendo que podría recortarla aún más según lo que suceda con Delphi.
Según GM, los términos propuestos permiten a las entidades crediticias recibir una reducción del 20 por ciento de sus compromisos y la extensión hasta el 2011 "a cambio de colateral, mejoras de precios y otras mejoras estructurales".
El fabricante de automóviles indicó que ha recibido "indicaciones formales de que la mayoría de los bancos están de acuerdo con la enmienda y extensión".
Las entidades crediticias que no aprueben los cambios cancelarán su compromiso en el 2008.
El tesorero de GM, Walter Borst, indicó que "el cambio de la línea de crédito fortalecerá aún más el perfil de fuerte liquidez de GM y recolocará esta fuente de capital que pasará de una línea a la espera a una que será utilizada de vez en cuando para financiar" las necesidades de la compañía.
El colateral ofrecido por GM será "ciertas cuentas realizables norteamericanas e inventario de General Motors, Saturn y GM Canadá; ciertas plantas, propiedad y equipo de GM de Canadá, y un "compromiso del 65 por ciento de las acciones" de la compañía matriz de la subsidiaria GM México.
Tras su anuncio, Standard & Poor's asignó la clasificación B+ de préstamo bancario a la línea de crédito propuesta de 4.480 millones de dólares, que expirará el 2011 y que tiene una clasificación de recuperación de 1.
Según S&P, "este préstamo bancario está clasificado un grado más alto que la clasificación crediticia corporativa. Esto y la clasificación de recuperación 1 indican que los prestamistas pueden esperar la total recuperación del capital en el caso de impago".
S&P también rebajó su clasificación de deuda no garantizada de GM de B a B- porque la transacción pendiente coloca en desventaja la deuda no garantizada.
Según S&P "la nueva línea de crédito garantizada proporciona a la compañía con aproximadamente una línea de crédito del mismo tamaño del existente crédito de 5.600 millones de dólares pero con más acceso seguro y una madurez mayor".
"A diferencia de la línea no garantizada anterior, esperamos que GM preste de vez en cuando bajo la nueva línea de crédito rotativa para necesidades de operación".
S&P añadió que espera que la clasificación de GM continúe en CreditWatch "por algunos meses más".
Pero la entidad añadió que "podríamos rebajar las clasificaciones de GM en cualquier momento si los eventos en Delphi lo merecen y una rebaja interina es posible antes de la resolución del CreditWatch".
20 de Junio de 2006
