La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias es estable.
Las calificaciones de Quálitas reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best categoriza como adecuada, así como su desempeño operativo fuerte, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada.
La fortaleza del balance de Quálitas se encuentra respaldada por su fortalecida capitalización ajustada por riesgos, con base en el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés), suficiencia de primas y métricas de rentabilidad constantes, su consistente posición de liderazgo en el segmento de seguros de automóviles y una fuerte red de distribución. Contrarrestando parcialmente estos factores positivos de calificación se encuentran las condiciones adversas presentes en la economía y mercados financieros de México, principalmente la contracción importante en ventas de automóviles nuevos y la calidad y liquidez de los instrumentos financieros en el país.
Quálitas ha establecido una fuerte capacidad de distribución en todo México a través de su red de agentes locales, instituciones financieras y oficinas de servicio. Lo anterior le ha permitido mantener su posición de liderazgo en el segmento de seguros de automóviles en México, alcanzando una participación de mercado del 25.9 por ciento, pese a desafiantes condiciones competitivas. Para el resto de 2020 y mirando hacia 2021, el perfil de negocio de la compañía será desafiado por las ventas reducidas de automóviles nuevos y ofertas de crédito limitadas; sin embargo, su enfoque en negocios especiales y sus esfuerzos regionales proporcionan una alternativa a la dependencia de ventas de autos nuevos.
La capitalización ajustada por riesgos de Quálitas se ha fortalecido con el tiempo debido a sus sólidos resultados netos y a la menor exposición a acciones en su cartera de inversión. AM Best continuará monitoreando los efectos en el balance de la compañía, como resultado de los desarrollos en los mercados financieros locales. No obstante, el cambio en su perfil de riesgo, aunado al plazo corto de sus inversiones y un calce adecuado de tipo de cambio, proporciona a la compañía la flexibilidad financiera para reaccionar en el mejor interés de su posición de capital.
La evaluación de fuerte del desempeño operativo de Quálitas está respaldada por los históricos resultados netos en 2019, derivados de una suscripción y gestión de reclamos sólida, a pesar de la ya existente contracción en la venta de autos nuevos en México. La pandemia de COVID-19 ha limitado la generación de negocio aún más en el mercado de seguros de automóviles de México, pero también ha limitado la frecuencia de los reclamos, lo que podría compensar la escasez de primas. La presencia en el mercado de Quálitas, además de los gastos administrativos controlados y la suscripción, proporciona a la compañía con las herramientas necesarias para mantener un perfil rentable.
Podrían ocurrir acciones de calificación positivas si el cambio en el perfil de riesgo de Quálitas continúa reflejándose en una evaluación fortalecida de su balance en el mediano plazo. La continuación de resultados rentables seguirá siendo clave para una mejora en las calificaciones. Podrían ocurrir acciones de calificación negativas si la base de capital de la compañía se reduce ya sea por salidas de capital o por resultados negativos.
La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una explicación completa del proceso de calificación de AM Best y contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia de Best puede ser encontrada en http://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.
Criterios clave de seguros empleados:
Calificaciones en Escala Nacional de AM Best (Versión Octubre 13, 2017)
Análisis del Capital Disponible y de la Compañía Tenedora (Versión Octubre 13, 2017)
Análisis de Catástrofes en las Calificaciones de AM Best (Versión Octubre 13, 2017)
Evaluación del Riesgo País (Versión Octubre 13, 2017)
Entendimiento del Coeficiente BCAR Universal (Versión Mayo 23, 2019)
Observe la descripción general de las políticas y procedimientos utilizados para determinar las
calificaciones crediticias. Para revisar información sobre la definición de las calificaciones, estructura y proceso
de votación de los comités para determinar las calificaciones, así como su seguimiento, por favor consulte “Guía
de las Calificaciones Crediticias de Best.”
Fecha de la previa acción de calificación: Mayo 23, 2019
Rango de Fechas de la última información financiera analizada: Diciembre 31, 2008 – Marzo 31, 2020
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